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Olivier Guéant

一句话：巴黎第一大学 Panthéon-Sorbonne 应用数学教授，把做市商的最优报价从「只能数值求解」变成「有闭式解」。

两篇核心论文

1. Dealing with the Inventory Risk（与 Charles-Albert Lehalle、Joaquin Fernandez-Tapia 合著，2013）

Mathematics and Financial Economics，DOI 10.1007/s11579-012-0087-0；预印本 arXiv:1105.3115。

贡献：换变量组合把 HJB 方程变成一维线性 ODE，解是一次矩阵指数

v(t) = e^{-M(T-t)}\mathbf{1}

这族闭式解在实务中被称为 GLFT 公式（Guéant-Lehalle-Fernandez-Tapia 公式），欧洲与亚洲多家银行在用（论文自述）。

2. Optimal Market Making（2016 独著）

arXiv:1605.01862；期刊版 Applied Mathematical Finance。

贡献：

  • 证明文献中两类目标函数（Model A / Model B）的最优报价来自同一个方程族
  • 把闭式近似从指数型强度推广到任意光滑强度函数
  • 扩展到多资产，用矩阵 \Gamma = D^{-1/2}(D^{1/2}\Sigma D^{1/2})^{1/2}D^{-1/2} 处理相关性
  • 补上了 Avellaneda-Stoikov 缺失的最优性验证定理

方法论立场（值得记住的一批评判）

Guéant (2016) 引言里写：「出于奇怪的原因，学术研究者主要关注股票市场——而这恰恰是最不适合应用这些模型的市场。」

因此他的实证选了信用指数（CDX.NA.IG 与 CDX.NA.HY）而非股票。

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