Charles-Albert Lehalle

Affiliation: Capital Fund Management（同时是法国市场的做市/交易方）。

领域: 市场微观结构、订单簿建模、零智能模型、执行算法。

在本 wiki 中的论文

• Huang Lehalle Rosenbaum 2013 Queue-Reactive Model — Q-Reactive 订单簿模拟模型，可从市场数据校准，用作交易成本分析工具

方法论取向

从做市/执行实务出发做微观结构建模，而不是纯理论。他强调模型的用途是"as a market simulator or as a tool for the transaction cost analysis of complex trading algorithms"——理论必须能落地成执行工具。

CFM 出身也意味着他与 Jean-Philippe Bouchaud（同机构）同属一个学派，但分工不同：Bouchaud 做冲击/订单流的统计物理，Lehalle 做订单簿的队列结构与执行工程。

相关

• 零智能模型谱系: Smith-Farmer-Gillemot-Krishnamurthy (2003) → Cont-Stoikov-Talreja (2010) → Abergel-Jedidi (2011) → Huang-Lehalle-Rosenbaum
• 大 tick 资产的稀疏/稠密几何: Dayri Rosenbaum 2015 Sparse Dense LOB（Dayri 与 Rosenbaum，与本文共同引用）
• Jean-Philippe Bouchaud — 同机构同事，冲击理论