Pierre Collin-Dufresne
Pierre Collin-Dufresne — 洛桑联邦理工(EPFL)金融教授, 以市场微观结构(信息融入价格)和动态组合优化闻名。
Bibliographic info
- 姓名: Pierre Collin-Dufresne
- 单位: Collège du Management de la Technologie, École Polytechnique Fédérale de Lausanne (EPFL), Switzerland
- 主页: (EPFL 学院页)
- 代表论文: 信息融入价格速度 (CD 2001 JF); 短期反转因子动态 (CD-Daniel 2013); LGS 动态组合优化 (CD-Daniel-Sağlam-Moallemi 2014)
主要学术贡献 (与 wiki 相关的部分)
1. LGS / Dynamic Asset Allocation (2014)
- 论文: Collin-Dufresne Daniel Saglam Moallemi 2014 Dynamic Asset Allocation
- 概念: Linearity-Generating Strategies (LGS)
- 核心: 多期动态组合 + 可预测收益 + 二次 TC 的闭式解(LQ 化), 大 N + 多因子 + SV + TC 下 tractable
- 实证: 美股 1974-2013 100-largest 短期反转, LGS 比 myopic Sharpe 高 ~5% (terminal) / ~10% (daily), 同时 TC 更低
2. CD-Daniel 2013 — 短期反转因子动态
- 短期反转 = 不完全 market-making 导致的价格回落; 反转因子的强度随时间变化 (Khandani-Lo 2007 一致);
- 用 GJR-GARCH + EWMA 残差 + 价格反应 \lambda_t 建模, 给出 conditional expected return 序列
3. 信息融入价格的速度 (CD 2001 Journal of Finance)
- "Do Prices Reflect the Information Conveyed by Trades?" — 经典微观结构论文; 与 Hendershott Riordan 2013 HFT 同属 microstructure / price discovery 谱系
与 wiki 其他作者的关系
- 与 Kent Daniel / Ciamac C. Moallemi — 2014 LGS 论文的共同作者
- 与 Brandt Santa-Clara Valkanov 2009 BSV Parametric Portfolio Policies (待建 entity) — LGS 是 BSV 的闭式泛化
- 与 Garleanu Pedersen 2012 LQ-Dynamic MVO (待建 entity) — L-GP 闭式解在 Σ 随机时失效, LGS 改进