Vincent Bogousslavsky

EPFL 金融学博士（瑞士金融研究所，导师 Pierre Collin-Dufresne），后赴美国任教。

代表作

The Cross-Section of Intraday and Overnight Returns（JFE 2021）——Bogousslavsky 2021。

发现：规模与非流动性因子的收益几乎全部集中在收盘前最后半小时，日内其余时间像噪声；而 beta、盈利能力等"渐变类"因子日内逐步累积，但收盘与隔夜大幅为负。

机制：投资者受到财富效应冲击 (endowment shock) 时在收盘前调仓小盘股。论文用换手率尖峰、收盘波动率、以及对三种替代解释的排除来支持这一解释。

本 wiki 的记录

核心概念页：因子收益的时段归属。

相关论文（未收录）

• Bogousslavsky, Collin-Dufresne & Sağlam (2021)《Slow-Moving Capital and Execution Costs: Evidence from a Major Trading Glitch》——JFE 139(3)，用 2012 年 8 月 1 日骑士资本（Knight Capital）故障做自然实验。SSRN 2613667，本 wiki 未收录（SSRN 挡自动请求）。
• Market Intraday Momentum——SSRN 2440866，未收录。

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