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Martin D. Gould

一句话：帝国理工学院 CFM-Imperial Institute of Quantitative Finance 数学系，做市商「排队/占优」策略的实证研究者。

代表工作

1. Queue Imbalance as a One-Tick-Ahead Price Predictor（与 Julius Bonart 合著，2015/2016）

arXiv:1512.03492；Market Microstructure and Liquidity 1(2)。

核心结果：排队不平衡 I = (n^b - n^a)/(n^b+n^a) 预测「下一次中间价会不会涨」——

  • 大 tick 股票（低价股）：AUC 0.752–0.805，均方残差相对零模型改善 20–30%
  • 小 tick 股票（高价股）：AUC 0.581–0.642，改善仅 2–6%

差异的解释是排队长度，不是 tick size 本身：大 tick 股票最优档队列长（17000 股量级），小 tick 只有 80–200 股，差 200 倍以上。

2. Bonart & Gould (2015) — 关于 Nasdaq 上「策略性流动性提供者会制造不平衡净订单流」的实证，被队列不平衡论文引用来解释截距的弱不对称。

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