David Heath

卡内基梅隆大学 (Carnegie Mellon University) 的金融学学者，一致风险测度公理体系的共同作者之一。

辨析：本页指的是 Artzner 等 1999 一致风险测度论文的第四作者（卡内基梅隆大学金融学教授），不是同名的英式板球运动员。与本页无关的 [[David A. Hsieh]]（杜克大学）是另一位学者。

在本 wiki 的论文

• Artzner, Delbaen, Eber & Heath 1999 — Coherent Measures of Risk — 四条公理（平移不变、次可加、正齐次、单调）把"什么算风险"定死，并给出 VaR 违反次可加性的三个反例 → 一致风险测度

方法论取向

这篇论文处理的是风险度量作为资本监管工具的问题：它不假设市场完备、只覆盖单期且假定头寸在期间内不变，因此结论是关于资本要求的，不是关于收益预测的。论文还讨论了 SEC/NASD 保证金规则的"过度安全"——用 5 个行权价的 call 组合做例子，组合终值从未低于 -10（保证金应至多 10），但按 SEC 分解法做线性规划得到的最低保证金是 30；作者的诊断是"情景太少"而不只是"标准风险太少"：按凸性约束推导出的隐含状态集包含了不可能出现的价格路径。

相关

• Philippe Artzner · Freddy Delbaen —— 共同作者
• CVaR 优化 —— 相干风险测度在组合优化上的实现