Philipp Weber

一句话：科隆大学理论物理研究所，用订单簿的静态形状直接算价格冲击。

代表工作

核心发现：按平均订单簿算出的虚拟冲击比实际冲击强 4 倍、且形状相反（凸 vs 凹）。加上限价单流对收益的反向反馈，就能定量还原实际的凹冲击。

方法论价值：这篇给出了「从订单簿直接估冲击」这条路线的上限——直接用会高估 4 倍，必须加入限价单反馈才准。

该文有 arXiv 预印本（cond-mat/0311457, 2003-12, 4 页）与 Market Microstructure Review (2011) 两个版本记录，是否同一篇尚未核实。当前 wiki 入库的是 arXiv 版。