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Fei Ren (任飞)

Affiliation: 华东理工大学（East China University of Science and Technology）—— 商学院 / 经济物理研究中心 / 教育部过程系统工程工程研究中心。

通讯地址: 上海市梅陇路 130 号，华东理工大学商学院，邮编 200237。 Email: fren@ecust.edu.cn

研究领域: 经济物理、A 股微观结构、机构交易的价格冲击。

在本 wiki 中的论文

研究特征

与华东理工经济物理团队（Wei-Xing Zhou 等）合作，用统计物理方法研究 A 股微观结构。

本文的独特数据优势：使用的数据库含每个投资者的 ID 与类型标识（机构/个人）——这使得按投资者类型拆分订单流成为可能。同一批 2003 年深交所数据也被 Wei-Xing Zhou 与 Wei Chen（深交所）用于极端事件分析（见 Mu Zhou Chen Kertesz 2010 Order Flow Extreme Price Changes）。

本 wiki 记录的两个待验证问题

  1. "卖出冲击 > 买入冲击"是熊市特有还是常态？ 本文数据是 2003 年（五年熊市中），且样本未覆盖完整牛熊周期。若这个不对称在牛熊都成立，它可能是 A 股流动性结构的永久特征。
  2. 与欧美相反：NYSE（Kraus & Stoll）与 LSE（Gemmill）都发现买入冲击更大。A 股为何相反，尚未收口。可能与 T+1 交收对卖出的约束、或涨跌停下卖压更易触及跌停有关——均为未验证的假设。

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