Gideon Saar

机构：New York University Stern 商学院。

代表工作

1999 年工作论文版（Saar 单人）：给出买卖冲击不对称的第一个完整理论模型——不对称来自共同基金交易策略本身的不对称（买入只有「发现好消息」一条路，卖出有「坏消息」与「没消息」两条路）。

2001 年 RFS 正刊版（Malkiel & Saar 合作）：本 wiki 尚未收录，两版关系待核实。

Saar 模型的关键结论是：真实卖空约束允许负不对称（卖出冲击大于买入）。这解释了为什么美股的永久冲击偏向买入，而 Ren & Zhong (2011) 的中国 A 股证据偏向卖出——A 股的卖空约束更松、散户主导。