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Edmond Lezmi

Affiliation: Amundi Quantitative Research（资管公司内部量化研究团队）。

研究领域: 多期组合优化、资产配置中的动态调仓路径、交易成本建模。

在本 wiki 的论文

  • Lezmi-Roncalli-Xu 2022 — Multi-Period Portfolio Optimization — 把多期均值-方差优化写成"静态部分 + 耦合部分"的可分离形式，导出 ADMM、块坐标下降 (BCD)、增广二次规划 (a-QP) 三个算法，并在 transition management、总变差正则化组合、交易轨迹建模、组合脱碳对齐四个问题上应用。关键结论：多期解与单期解的 active share 可超过 25%，叠加上升的碳趋势可达 40%。见 多期组合优化

方法论取向

属于"把实务问题写成一个可解的数学形式"这一类工作：不发明新的目标函数，而是把已经在用的做法（分多期调仓、限制换手、加入流动性冲击、随时间收紧的碳约束）翻译成统一的凸优化形式，并解决"维度随资产数 × 期数增长"这个工程问题。

与 Thierry Roncalli 的合作方向是把多期求解器接到气候投资这类新的约束形态上——组合脱碳（静态）到组合对齐（动态）的差别，正是因为约束随时间收紧，多期解不再是单期解的重复滚动。

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