Chen Hu
Affiliation: Guolian Futures Co., Ltd.（国联期货），上海。
Email: huchen@glqh.com
研究领域: 中国股指期货的微观结构指标、订单流不平衡、随机微分方程建模。
在本 wiki 中的论文
- Hu & Zhang 2025 CSI 300 OFI Response Ratio — 把累积 OFI 视为"冲击"，用 OU 过程 + 跳变 Lévy（而非主流的 Hawkes）建模响应，导出响应比与最优持仓时间。数据为中金所 CSI 300 股指期货一年 tick 级（500 毫秒快照）。见 concepts/microstructure/响应比与最优持仓 (Response Ratio and Optimal Horizon)
研究特征
两条与主流不同的取向：
建模路线：明确不用 Hawkes 过程，改用 Ornstein-Uhlenbeck 过程——理由是 OFI 的响应有记忆且均值回复，更像 OU 而非自激过程。这与 Anantha Jain 2024 Forecasting OFI Hawkes 的选择相反（两篇用不同市场、不同数据，本 wiki 尚未见同数据对比）。
研究问题：不问"OFI 解释多少价格变动"，而问"OFI 冲击的响应如何随时间演化、最优持仓多久"。由此发现指标有效性是响应时间的函数，而非常数。
合作者
- Kouxiao Zhang（同为国联期货）
相关
- 前作: Shen 2023 HFQ Price Impact Factor Predictability（本文引为 [2]；本 wiki 已有对应的「订单流分解」概念页）
- 同市场不同现象: concepts/microstructure/跨资产领先滞后（跨合约，500 毫秒一个 tick）— 与本文（合约内，30 秒–2 分钟）时间尺度不重叠
- 指标定义: concepts/microstructure/Order Flow Imbalance (OFI)