Avramov & He (2026) — Cross-Asset SDF Spillover Matrix
- 作者: D. Avramov, J. He (具体姓名以原论文为准)
- 范式: 用 SDF (Stochastic Discount Factor, 随机贴现因子) + 资产收益率内积构造 N×N 跨资产溢出矩阵 Ψ，把 Ψ_{ij} 解读为"资产 j 向资产 i 的预测力传导强度"
- 首次收录日期: 2026-08-13 (通过清华 2026 论文转引)
与本 wiki 的关系
本论文是 Tsinghua 2026 论文的主要质疑对象。清华 2026 直接挑战其 Ψ 估算范式的识别性与经济增量价值。
本 wiki 引用
- 主概念：跨资产溢出矩阵与 SDF 估计
- 攻击概念：识别性与 T 比 N² 比率 / 正则化幻觉 vs 经济结构 / 可复制性 vs 经济增量价值
- 替代路径：外生经济网络与跨资产预测
备注
原论文 arXiv 号 / 期刊在公众号解读中未给出，本 wiki 仅有二手引用。如后续读到 PDF，应走 raw/papers/2026xx-avramov-he-sdf-spillover/ 入位并收录。